所以

2020-01-11 17:30

融易创投现在十分看好生物科技产业。胡艳说,大基金有大的优势,小基金也有小的活力,融易创投所要做的就是与大型的股权投资基金错位发展,体现自己的优势和品牌,希望做到有一天,只要一提到生物科技方面的投资基金,就能想到融易,“我们要把这个行业做深做透,东莞市现在已经越来越重视生物科技的发展”。

融易创投的成立也算是“投石问路”,因为该基金当时是由松山湖高新区管委会出资引导,东莞的唯美公司、振兴纸业集团、君创投等东莞知名企业出资参与设立。

中科白云果然不负使命,带动民间资本共同设立了东莞中科中广股权投资基金。

越是在经济发达和中小企业活跃的地区,股权投资越有舞台。东莞中科中广股权投资基金负责人曾峥在电话中告诉记者:“估计今年6月份就会有首笔投资,年内能投出4—5亿元的资金,所投的首批企业当中一定会有东莞企业的身影。我们现在的首要目标是把事情做好。”上周五晚10时,曾峥刚结束了一场在湖南的项目洽谈,他马不停蹄地到处跑,就是希望这只基金能尽早发挥能量。

去年2月21日,东莞党政代表团专程前往深圳学习,并重点考察了深圳市创新投资集团有限公司。徐建华认为,深创投的经验值得学习,东莞中小企业很多,如果深创投能到东莞投资,对东莞企业有好处,也可以拓展深创投本身的发展空间。

双方的合作也很顺利。曾峥表示,本次东莞中科中广基金由广东中科招商旗下中广投管理团队专项管理,当时设立由省财政引导的中科白云新兴产业基金时,省领导就明确表示希望以中科白云新兴产业基金作为母基金,建设覆盖全省的地方性股权投资基金网络,通过市场之手,推动全省战略新兴产业的快速发展。

去年7月,东莞市正式出台了《东莞市促进股权投资基金业发展的若干意见》,这给市场的参与者吃了“定心丸”,《意见》的很多做法都借鉴了深圳,内容也很有吸引力:以公司制形式设立的股权投资基金,根据其注册资本的规模,给予一次性落户奖励:注册资本达5亿元的,奖励500万元;注册资本达15亿元的,奖励1000万元;注册资本达30亿元的,奖励1500万元。此外在扶持莞企、租房购房方面也有奖励、补贴。

曾峥说:“我们首先要支持东莞本地企业的转型升级,也要支持东莞本土优秀中小企业的发展,但同时,好的企业又不局限于东莞,这是一只完全市场化的基金,当然要给投资人和管理人回报,也就是要找到最有市场效益的项目。所以,就是外地的企业我们也一样会考虑投资。”

在中科中广股权投资基金和红土创业投资基金落户东莞之前,东莞几乎只能眼红地看着经济体量差不多的佛山和中山把股权投资搞得有声有色。但东莞眼下的追赶步伐,有些让外界难以招架。仅不到两个月的时间里,两只股权投资基金先后成立,首期总规模就达到20.5亿元,而且不但有国内一流的投资公司和团队做后盾,还吸引了广泛的民间资本参与。

后来,东莞市和松山湖共出资1.5亿元,深创投同比例出资1.5亿元,其余2亿元部分由东莞市东糖集团有限公司等股东共同出资,联合设立了首期规模5亿元的东莞红土基金。这也是东莞市首个由政府发起引导的股权投资基金。

在这两只基金设立之前,并不差钱的东莞在股权投资上几乎都是在小打小闹。

期间,鸿发还专门由高层带队前往广东中科招商和中广投资总部实地考察,待到双方最后敲定合作,并分别拿出3亿与2亿元“真金白银”的时候,已经相识两年。

而且,主业与金融业本来一直沾不上边的鸿发集团也值得研究,其在参与本次基金之前,就已经参股了东莞的一家小额贷款公司,这家企业从实业投资转向实业与金融多元化投资的举动十分明显。

接受股权投资的企业,也要对投资人的“胃口”:一是想完善股权结构;二是想以后上市。

值得一提的是,在这两只基金中,都能见到东莞市财政资金的身影。东莞中科中广由市财政出资2亿元,“东莞红土”由市财政出资1.5亿元。

这是一场资本的盛宴,参与的主体多:省财政、市财政、区财政,投资公司的资金,民间的资金。

其实,广东中科招商与鸿发集团早有接触,而且早于东莞市下决心发展股权投资之前。

“东莞红土和中科中广对提升企业的知名度和认可度的帮助肯定会很大,而且这些基金往往会带来一些市场、技术等信息,或者上下游企业资源,所以,企业有时宁可放弃更高的市盈率,也会选择一个对自己长远发展更有好处的股权投资基金合作。”黄志成说,因为这两家基金管理公司本身就有明星效应。

这给东莞的中小企业带来的不仅仅是融资上更多的可能性,也会为企业带来更宏伟的目标,如:上市。

这也意味着,市财政资金捅破的是东莞民间资本与东莞实体经济之间的那层窗户纸。

在东莞的股权投资市场上,形成了“星月齐辉”的局面,既有规模几十亿元的大型基金,也有星罗棋布的明星基金,据黄志成透露,在东莞工商部门注册登记涉及股权投资的公司已有100多家,“越早来的人,越容易抢占阵地,越有可能在今后的投资中获得更好收益”。

城市的经济类型不同,股权投资基金的股权结构也有所不同。黄志成说,上海的股权投资基金以外资成分为主,北京的多有国资背景参与,但在深圳和广州,民间资金参与的特点很明显。

实际上,在东莞红土正式设立之前,深创投就早已看好东莞市场,并已经投资了多家东莞知名企业,曾投过的一家企业已成功ipo,获得丰厚回报。深创投副总裁、东莞红土基金董事长施安平说,深创投是边筹备东莞红土边与东莞企业打交道,这只基金在松山湖挂牌的时候,已经与30多家企业有了接触,并将对其中10家企业做重点跟踪。

就东莞来说,有投资价值的不仅仅是战略新兴产业,还有那些正待转型升级的传统企业。

东莞市金融工作局综合科科长黄志成依旧记得当时激动人心的场景,“股权投资基金归根结底还是市场化运作,我们主要还是为深创投以及广东中科招商推荐合适的投资人,比如哪位民营企业老板比较有资金实力,我们就帮着牵线搭桥,成不成还是看他们双方,这是‘自由恋爱’,我们当‘红娘’。”

以工程建设为“老本行”的东莞鸿发集团一下就拿出了3亿元人民币,与有省财政背景的中科白云和广东广电共同参与成立了东莞中科中广股权投资基金——这只基金因为首期募集金额达15.5亿元,总规模达50亿元,而创下了广东省内地级市股权投资基金之最。这是发生在今年5月26日的事情。

东莞中科中广未来的投资思路十分清晰,首先是以行业布局为主,重点选择节能环保、工业升级、消费升级三个方向中有发展前途的行业;然后在行业当中选优秀的企业和优秀的团队;然后再由专业团队对筛选企业进行全面尽职调查;最后公司经过严格投决程序对项目进行投资并提供投后管理和增值服务。“立足东莞、辐射广东、面向全国”这是东莞中科中广在地区上的一种权衡。

几乎在同时,东莞市又与广东中科招商牵上了线,共同在东莞尝试合作成立一只股权投资基金。

2011年底,从深圳副市长调任东莞担任代市长的袁宝成履新不久后,就在多个场合强调要进行金融改革,要下大力气抓股权投资。

深创投董事长靳海涛当场积极回应:希望能到东莞寻求合作,能到东莞投资成功。

讲政治,又讲市场,在东莞的中小企业需要资金、民间又有大量闲置资金,双方却遇一纸隔窗之时,东莞市财政的大胆介入打通了市场的两端,更重要的是,这必将会给东莞产业转型升级以“正能量”。

曾峥说:“我们与鸿发之间也是经过了两年才建立了信任,一直没有具体的合作,主要是因为大家对资本市场还是各有观点的,尤其是去年下半年,整个市场的ipo并不乐观,企业出资时是有顾虑的。但后来的发展轨迹基本印证了我们的判断,市场被冷冻只是暂时的,等到市场更加健康的时候,ipo的机会会更多。”

这只基金首期募集资金就达15.5亿元,就规模而言,也创下了省内各地级市之最。

再往前推一个月,由多家民营企业共同出资2亿元,与深圳市创新投资集团有限公司联合设立的东莞红土创业投资基金正式成立——这只基金虽然首期资金规模只有5亿元,但它却为东莞市财政引导民间资本参与股权投资基金实现了“零”的突破。这是发生在4月10日的事情。

黄志成说,东莞的家族企业很多,企业要上市必须优化自己的股权结构,分散股权实现股东多元化,这样一来,引进比较知名的股权投资基金就非常必要。但终极目标还是要通过资金的注入帮助企业打造核心竞争力,实现转型升级。

这样就很容易形成一种共识:东莞集聚的民间资本将有更好的舞台和更大的作用。东莞银行业的存款余额已突破8000亿元,从东莞中科中广基金的成立,就可以窥见民间资本的躁动。

2012年2月21日,同样新上任的市委书记徐建华和袁宝成一起,率领东莞党政代表团专程前往深圳学习,并重点考察了深圳市创新投资集团有限公司(以下简称“深创投”)。行程虽短,但对考察团成员的触动很大,徐建华认为,深创投的经验值得学习,东莞中小企业很多,如果深创投能到东莞投资,对东莞企业有好处,也可以拓展深创投本身的发展空间。

鸿发集团最后肯拿出3亿元资金参与到该项目,也是在反复权衡之后做出的。东莞市财政资金作为引导极为关键,广东中科招商和中广投资本身的实力也必不可少,但更为重要的是,资本市场有“回暖”的迹象。

但盛宴刚刚开幕,真正诱人的是,今天投资的企业有朝一日ipo时产生的“造富”运动。

15.5亿元的构成如下:中科白云和广东广电两只基金各出资1亿元,东莞市财政出资2亿元,南城街道出资5000万元,东莞的鸿发集团、启光集团、日之泉等9家民营企业出资11亿元。仅鸿发集团就出资3亿元,并成为该基金的最大股东。而鸿发集团的“老本行”则是工程建设,其他参与进来的企业也是做实业起家。

比如说,2011年在松山湖成立的融易创投基金管理公司就在东莞投了一家电缆生产企业,通过资金的带入帮助这家企业扩大产能,提高自主研发生产水平,而且该企业已经进入了东莞市上市后备企业队列,进入这队列的企业都将是东莞在资本市场ipo的主力军。目前,东莞市已筛选出共七批74家上市后备企业,并将评选第八批企业。

融易创投投资总监胡艳说:“就传统企业来说,要想转型升级,资金必不可少,企业有充裕的资金之后,才能更好地加大研发力度、建设自主品牌、扩大产能。”目前,该公司已经在东莞投了5个项目,除了那家电缆企业之外,另外4家都是生物科技企业,两家在松山湖,另外两家分别在东城和南城。

引人关注的是,因为中科白云和广东广电都有省财政背景,东莞市和南城街道又参与出资,东莞中科中广就形成了省、市、区(镇街园区)三级财政联合出资,民间资本广泛参与的特点。

主业与金融业本来一直沾不上边的鸿发集团在参与本次基金之前,就已经参股了东莞的一家小额贷款公司,这家企业从实业投资转向实业与金融多元化投资的举动十分明显。